Dikisahkan ada cerita tiga kambing yang tinggal di padang rumput di kaki gunung. Ada Kambing Billy berukuran besar, sedang, dan kecil. Mereka bertiga melompat-lompat di atas padang rumput dan memakan rumput yang bisa mereka temukan, tapi sayangnya rumput itu tidak banyak.
Suatu hari Kambil Billy yang Terkecil melihat ke arah gunung tinggi, dan dia berpikir ada banyak rumput di atas gunung sana. Dia percaya, bahwa dia dapat berlari ke sana sendirian tanpa memberi tahu siapa pun, dan makan begitu banyak rumput sehingga dia akan tumbuh menjadi besar.
Lalu kambing Billy kecil pun mulai berlari tanpa memberi tahu saudara-saudaranya. Dia terus berlari, hingga akhirnya dia tiba di sebuah sungai yang lebar dengan sebuah jembatan di atasnya. Namun kambing Billy Kecil tidak mengetahuinya, tetapi jembatan tersebut milik Troll yang hebat dan mengerikan dan kambing kecil itu belum melewati setengah jalan ketika dia mendengar Troll itu berteriak dari bawah jembatan.
Saat kambing Billy terkecil melihatnya, dia sangat ketakutan. Kambing Billy kecil pun memohon pada troll agar tidak memakannya, dia hanya seekor kambing yang sangat kecil. Kambing Billy kecil juga mengatakan, bahwa dia memiliki saudara laki-laki yang jauh lebih besar darinya, dan dia akan membuatkan makanan yang jauh lebih enak untuk Troll. Troll pun melepaskan kambing Billy kecil dan menunggu kakaknya.
Lalu kambing kecil itu terus berlari menyeberangi jembatan, dan naik gunung ke tempat yang aman. Dia cukup senang dia dapat menghindar dari Troll. Tidak lama setelah itu, Kambing Billy berukuran sedang mulai berpikir dia juga ingin naik gunung. Dia tidak mengatakan apa-apa kepada Kambing Billy besar, lalu dia berlari sendirian. Setelah beberapa saat dia sampai di jembatan, tempat tinggal Troll, dan dia melangkah ke atas jembatan.
Dia baru saja mencapai tengahnya, tiba-tiba Troll mulai meneriakinya dengan suaranya yang besar dan mengerikan. Pada saat itu, Kambing Billy yang berukuran sedang sangat ketakutan. Kambing Billy kecil pun memohon pada troll agar tidak memakannya, dan dia memiliki saudara laki-laki yang jauh lebih besar dari padanya. Tunggu saja sampai dia datang, karena dia akan membuatkan makanan yang jauh lebih enak untuk Troll.
Troll pun tergoda dengan ucapan kambing sedang dan melepaskannya. Kambing Billy berukuran sedang berlari seperti yang diperintahkan Troll. Dia bergegas menyeberangi sungai dan mendaki gunung secepat yang dia bisa. Kambing Billy Ukuran Sedang bertemu dengan Kambing Billy Ukuran Kecil, dan dengan aman melewati jembatan Troll, dan mereka berdua sedang berada di atas rumput yang bagus.
Dan sekarang giliran Kambing Billy Ukuran Besar yang mulai berpikir ingin naik gunung. Jadi keesokan paginya dia berangkat di bawah sinar matahari yang menyilaukan. Dia begitu besar sehingga bisa terdengar kukunya saat menginjak batu. Setelah beberapa saat dia sampai di jembatan tempat Troll itu tinggal, dan dia mulai melangkahkan kakinya ke atas jembatan itu, dan jembatan berguncang dan bengkok karena beratnya saat dia berjalan. Kemudian Troll yang hidup di bawahnya sangat marah, namun Kambing Billy Besar tidak sedikit pun ketakutan.
Karena ingin memakannya, Troll abu-abu besar menjulurkan kepalanya ke atas jembatan, dan matanya tampak seperti dua roda gilingan besar, dan matanya berputar-putar di kepalanya dengan amarah. Tapi tetap saja si Kambing Billy Besar tidak sedikit pun ketakutan, dia justru menantang Troll.
Saat si Troll mendengar Kambing Billy Besar berbicara kepadanya seperti itu, dia berteriak sehingga Kambing Billy Berukuran Sedang dan Kambing Billy Kecil mendengarnya sampai ke atas gunung tempat mereka berada. Dia melompat ke atas jembatan dan meletakkan kepalanya yang besar dan berlari ke arah Kambing Billy Besar, dan Kambing Billy Besar pun menundukkan kepalanya dan berlari ke arah Troll, dan mereka bertemu di tengah jembatan. Tapi kepala Kambing Billy Besar lebih keras daripada kepala Troll, jadi dia menjatuhkannya dan membantingnya, lalu mengangkatnya dengan tanduknya dan melemparkannya ke tepi jembatan ke sungai di bawah, dan Troll pun tenggelam dan tidak pernah terlihat atau terdengar lagi.
Kemudian, Kambing Billy Besar terus mendaki gunung dan Anda mungkin tidak percaya bahwa kedua saudara laki-lakinya senang melihatnya lagi dan mendengar bahwa Troll jahat yang hebat itu telah tiada. Setelah itu mereka semua tinggal di atas gunung bersama-sama, dan kambing yang lebih kecil memakan begitu banyak rumput dan menjadi sangat gemuk dan besar sehingga setelah beberapa saat tidak ada yang bisa membedakan antara mereka bertiga.